环球最高市值公司、被高盛称为“地球最紧迫股票”的AI芯片霸主英伟达（NVDA.US）将于周三好意思股收盘后，即北京时辰周四晨间公布适度10月的2025财年第三财季功绩。继2023年股价暴涨240%之后，自本年年头以来，在席卷环球的“AI信仰”助力之下，英伟达股价险些翻了三倍。环球投资者们期待英伟达再度公布远超市集预期的无与伦比功绩，推动资金再行燃起关于东说念主工智能的信仰，带动环球股市开启“AI狂欢派对”。

　　华尔街分析师们多量揣度，这家环球市值最高公司揣度将论述营收赓续猛增，这成绩于环球企业以及中枢政府部门对东说念主工智能（AI）基础设施的需求握续井喷式增长，来扩建或新建数据中心。非论是好意思国科技巨头Meta、微软、谷歌以及亚马逊在已公布的财报中关于最中枢东说念主工智能基础设施——英伟达AI GPU的支拨握续猛增，如故OpenAI、xAI、Anthropic 以及Palantir等AI应用端领军者，抑或聚焦于“主权AI系统”的各大政府部门赓续斥巨资设立AI数据中心，环球布局东说念主工智能的这股狂热波澜未出现涓滴的消退迹象。

　　据Visible Alpha最新汇编的分析师预期数据，华尔街分析师多量揣度，这家芯片巨头的第三财季总营收将同比增长84%，达到332.8亿好意思元，净利润将跃升至174.5亿好意思元，即每股70好意思分，远远高于上年同期的92.4亿好意思元，上年同期为每股37好意思分。这也意味着，英伟达将衔接六个季度终了创记载营收和净利润。

　　英伟达在6月份进行了1拆10的股票分拆，适度上周五好意思股收盘时英伟达股价达到141.98好意思元。在功绩出炉前，华尔街关于英伟达明天12个月的股价走势可谓是很是看涨。其中，华尔街生意银行巨头好意思国银行近日重申对英伟达的“买入”评级，并将标的价从165好意思元大幅上调至190好意思元，高于华尔街多量标的价。

　　包括Meta、微软以及谷歌在内的“六巨头”等环球企业关于东说念主工智能的“烧钱波澜”仍然不行相背，与AI芯片密切相干的股票逻辑复旧可谓很是硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未罢手。尤其是在数据中心AI芯片畛域份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能不停创下历史新高，冲破华尔街分析师们多量预期的163好意思元可能仅仅时辰问题。

　　环球数据中心支拨波澜停不下来！ 巨头们握续烧钱，英伟达成最大赢家？

　　据Visible Alpha预期数据，华尔街分析师们预期英伟达第三财季的数据中心业务总营收在第二季度创下263亿好意思元的历史新高之后，有望攀升至295.3亿好意思元的又一个历史新高数字。

　　8月，英伟达首席奉行官黄仁勋曾泄漏：“环球数据中心正任重道远，通过基于英伟达AI GPU的加快诡计口头以及加放肆度布局生成式AI来终了通盘诡计堆栈的当代化。”

　　华尔街大行摩根士丹利本周早些时候将英伟达股票的12个月标的价从150好意思元上调至160好意思元，并保管其“增握”评级，中枢逻辑在于数据中心业务增长有望愈加强盛。大摩的分析团队泄漏：“咱们揣度英伟达的数据中心业务将在明天5年推动大部分的营收增长孝敬，因为市集对生成式AI的狂善良绪为AI/（机器学习）硬件端并行化算力科罚决策创造了相当有意的环境。”

　　现在好意思股市集的七大科技巨头（即Magnificent Seven），除了AI芯片霸主英伟达（NVDA.US），其他“六巨头”齐还是公布财报，举座而言，它们的财报以及“芯片代工之王”台积电的财报，基本上齐自满AI GPU需求赓续呈现“炸裂式”的增长设施，暗意出英伟达乃本轮好意思股财报季最大赢家。

　　上述这些科技巨头正在加大支拨，设立东说念主工智能数据中心，以清闲险些无很是的AI推理/考核算力需求。跟着科技巨头们围绕加多东说念主工智能老本支拨发表“赓续烧钱的挑剔”，华尔街投资机构D.A． Davidson泄漏，英伟达将赓续闹热发展，明天一段时辰仍然是环球布局AI这股大激越的最大受益者之一。“比如，只有微软赓续斥巨资升级其限制宏大的数据中心，咱们深信它将赓续将激动价值从微软升沉到英伟达。”D.A． Davidson琢磨团队泄漏。

　　谈到市集关于AI芯片的需求时，台积电掌舵者魏哲家在功绩会议上泄漏，AI芯片需求前程相当乐不雅，并强调台积电客户们关于CoWoS先进封装的需求远超公司供给。“公司将全力应付客户们关于CoWoS先进封装产能的需求。即使本年产能翻倍，来岁赓续翻倍，仍然远远不够。”台积电的CoWoS S/L/R先进封装产能，关于英伟达Blackwell AI GPU等更鄙俗AI芯片的产能而言至关紧迫。

　　凭证华尔街金融巨头花旗集团的最新预测数据，到2025年，好意思国四家最大限制科技巨头的数据中心相干老本支拨揣度将同比增长至少40%，这些宏大的老本支拨基本上齐与生成式东说念主工智能挂钩，意味着ChatGPT等AI应用的算力需求仍然宏大。花旗泄漏，这意味着巨头们关于数据中心的支拨限制有望在本已强盛的2024支拨限制之上赓续大举推广，该机构揣度这一趋势将为AI GPU当之无愧的霸主英伟达以及数据中心互连（DCI）时代提供商们股价握续带来相当重磅的正面催化剂。

　　花旗在磋研究述中指代的四大科技巨头别离是环球云诡计巨头亚马逊、谷歌、微软，加上应酬媒体Facebook和Instagram母公司。花旗在这份最新发布的磋研究述中揣度，到2025年，这四大科技巨头的数据中心老本支拨限制将同比增长40%至50%。科技巨头在数据中心的宏大支拨增量，有望推动在环球东说念主工智能畛域号称“卖铲东说念主”地位的英伟达、Arista Networks等数据中心麇集时代巨头们股价握续受国外资金瞩目。

　　瑞银金钱管制部门预测，本年大型科技公司在东说念主工智能上的年度支拨将增长50%，达到2220亿好意思元，然后在2025年再增长20%。“微软、Alphabet、亚马逊和Meta险些占了所有这个词东说念主工智能支拨的一半，它们强盛的资产欠债表和投资意愿可能会赓续支握东说念主工智能支拨的强盛增长。”“投资者应诳骗近期波动的契机，建存身够的优质东说念主工智能股票敞口。”瑞银在一份论述中泄漏。

　　分析师中枢聚焦点：Blackwell出货量如何？发烧问题是否已科罚？

　　投资者还将关注英伟达最新款AI GPU——即基于Blackwell架构的 AI GPU出货量瞻望数据更新，黄仁勋称Blackwell架构居品为“东说念主工智能行业的绝对颠覆者”。Blackwell 架构AI GPU在 MLPerf Inference v4.1 基准测试中初次亮相，便惊艳展示出其在大型谈话模子（LLM）推理任务中的零碎性能。具体而言，在开源大模子Llama 2 70B 模子的推理任务中，Blackwell架构AI GPU 的每GPU 性能比 H100 足足普及约 4 倍。

　　此外，有新闻报说念称，最新一代旗舰AI GPU，即Blackwell 架构的AI GPU居品在高容量劳动器机架中存在严重的过热问题，这些问题导致联想休养与神志脱期，使谷歌、 Meta 和微软等主要客户对能否按野心部署 Blackwell 劳动器感到担忧，华尔街分析师们将在功绩电话会议上详备盘考黄仁勋Blackwell 架构AI GPU是否还是科罚AI劳动器机架的过热问题，以及关于本年以及来岁年头的出货瞻望。

　　来自摩根士丹利分析师近期申饬称，供应端的一些步骤问题可能将押注英伟达近期功绩前程的上行空间，并补充称：“咱们合计，更大的上调将在本年晚些时候发生。”英伟达在前次功绩会议上曾泄漏，跟着产量加多，揣度在适度1月份的财季将终了价值“数十亿好意思元”限制的Blackwell架构AI GPU营收。

　　AI劳动器机架过热的新闻方面，媒体征引知情东说念主士表露的音问称，Blackwell架构AI GPU 专为AI和HPC联想，但在设立 72 个处理器的劳动器中出现过热问题，此类劳动器每个机架功耗最高可达 120 千瓦。媒体报说念称，过热问题迫使英伟达屡次修改机架联想，不仅步骤了 GPU 性能，还可能损坏硬件。有大客户因此牵记，这些时代问题会蔓延数据中心的处理器部署程度。

　　据媒体报说念，为应付这一贫困，英伟达条目供应商休养机架联想，并与相助伙伴沿路优化散热系统。尽管这种工程立异是大限制时代发布中的通例门径，但也进一步推迟了居品寄托时辰。

　　据了解，英伟达发言东说念主针对此事对回话称，公司正与云劳动提供商们进行密切相助，联想休养属于平素研发进程的一部分。英伟达但愿通过这种相助，确保最终居品在性能主张和可靠性方面达到预期，同期加紧科罚时代瓶颈。

　　经过与台积电联手尽心改动后的 Blackwell架构 AI GPU 于本年10月底小幅坐褥，供英伟达中枢客户们试用以及设立各自数据中心，揣度最快来岁 1 月底进行大限制量产以及出货。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：何俊熹 开yun体育网